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正视金融新形势,才能不被激荡的时代所抛弃!

2019-12-30 政策法规 586 ℃
正文

世事纷纭,烦事扰攘——这是当下中国的现实图景!

在历5年之功,惩治贪腐、重整吏治、打击寡头之后,中国乾坤朗朗,新政气息令人为之振奋(极少数人除外)。

历史之进程,永无坦途。在中国内政焕然一新、正全力推进经济转型之际,外患悄然而至。

全世界最不愿中国强大的,是谁?毫无疑问是美国!

一山难容二虎,全球政治亦是如此——2000多年前,有雅典斯巴达之PK,600多年前,有持续百年之久的英法大PK,60多年前,有持续40年的美苏争霸,今天呢?全球之二虎,已转换为美国和中国。

对中国之堵截,美国从奥巴马时代就正式启动了,其时命名为“重返亚太”战略,目的是将中国的影响力扼制在亚太范围内。相比较柔、较间接的奥巴马,商人出身的美国现任总统特朗普,其出手显然更硬、更直接——“染指”台湾(出台《台湾旅行法》)、并打响了中美之间史无前例的贸易战。

堵截中国,对中国外交之干涉、对中国贸易之扼制,圆滑刚硬的特朗普,不可能一击到底,事实也无法一击到底,事实之演变,肯定是堵堵松松、打打停停,但其战略目标铁定不会变,除非他不能成功连任,那就是“一山只能容一虎”、而这只“虎”只能是美国。

内忧已解,外患加剧——这就是当下中国的处境。只有正视这一大时代背景,我们讨论中国经济、中国金融的走向,决定个体投资理财的方向,才具有真实的依凭,否则,犹如盲人摸象,庸医问症。

1,未来5年,中国经济增速平均将缓减至6%,传统制造业的压力将日甚一日,由此将引发持续的兼并和破产潮。

道理很简单,传统制造业本来就存在要素成本上升之压力,现在再叠加上外贸关税上升之压力,双重压力之下,中国经济增速缓减是必然的。而如果人为刺激经济增长,则将会引发又一轮难以抑制的资产泡沫,我不希望出现这一景象。

2,楼市和股市是金融市场的两大支柱。平稳楼市、适度刺激股市,从今年起,将成为中国金融市场的主旋律。

平稳楼市不多说了。在经过过去3年的楼市翻番暴涨(从一线到二线、再到三线、最后到小县城)之后,“稳楼市”的重要性,已经从“稳经济”上升到“稳政治”的高度——稳住楼市,才能赢得民心。需要说明一下,“稳楼市”不让房价暴跌,比不让房价暴涨更重要——房价一旦暴跌,地价必然暴跌,各级政府融资平台(土地抵押贷款占大头)将瞬间破产,从而从根源上冲击商业银行。相较而言,我国居民住房贷款的风险,反而要抗压得多。

适度刺激股市,这在外患加剧之后,极其重要,一是鼓励社会资本对实体经济转型注血,二是“内部繁荣”至少可以对冲外患加剧的社会压力,当然,更多在心理层面起作用。所以,2018年,我们将会看到,不管中美贸易战强烈到什幺程度,A股都将走出震荡向上的行情,当然,涨幅不会太大,一定会是“适度”的。

3,外患加速将会改变汇率走势。过去3年,人民币汇率的走势,玩了个令人心跳的过山车,2015年年中—2016年年底,人民币汇率从6.1时代到6.9时代,急速贬值13%,2017年至今,人民币汇率又从6.9时代回到6.2时代,急速升值10%。

人民币贬值是正常的,急速贬值有点不正常,急速升值就太不正常了。我国对汇率的自我管控能力,还是相当强的,过去1年,人民币的急速升值,就是为了避免资本的批量流出,所以,不听话的寡头(如安邦、万达等),在过去1年频频遭到整治,外汇管理局也加强了民间对投资性换汇的限制。

所以,在太不正常的急速升值之后,照常理,未来2—3年,人民币每年温和贬值2%左右是正常的。但是,现在中美贸易战开打了,即便打打停停,也无疑将影响汇率走势。贸易战是互征关税,关税上升会弱化彼此的商品竞争力,如何适度对冲,当然是要适度加大货币的贬值幅度了——对于出口经济型的我国而言,这就更加重要了。

这是个激荡的时代,不正视这一大时代背景,未来经济何去何从,我们必然会雾里开花。而在正视之后,我们应如何行动,如何才不被这个激荡的时代所抛弃,我相信读完本文后,诸君自有答案。

最后,提示3个关键词:失业!楼稳股升!贬值!

来自公众号:国英观察(ID:ygyobs)